บทนำ

ตอนนี้คุณได้รู้โครงสร้างโดยรวมของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราแล้ว ต่อไปเราจะเจาะลึกลงไปเพื่อค้นหาว่าผู้ที่อยู่บนบันไดนั้นคือใคร มีสิ่งหนึ่งที่สำคัญที่จะต้องเข้าใจ นั่นคือการเข้าใจธรรมชาติของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราสปอต และรู้ว่าใครคือผู้เล่นที่แท้จริง จนกระทั่งสิ้นทศวรรษ 1990 มีเพียง "ผู้เล่นใหญ่" เท่านั้นที่สามารถเข้าร่วมในเกมการซื้อขายตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรานี้ได้ ในตอนแรกเงื่อนไขคือคุณจะต้องมีเงินทุนตั้งแต่ 10 ล้านถึง 15 ล้านดอลลาร์สหรัฐถึงจะสามารถซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราได้ ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราในตอนแรกถูกใช้เพื่อรองรับวัตถุประสงค์ของธนาคารหรือสถาบันขนาดใหญ่ ไม่ใช่สำหรับนักลงทุนรายย่อย อย่างไรก็ตาม ด้วยการเกิดขึ้นของอินเทอร์เน็ต บริษัทการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราออนไลน์ในปัจจุบันมีความสามารถในการจัดเตรียมบัญชีการซื้อขายสำหรับนักลงทุนรายย่อยเช่นเรา ต่อไปนี้คือผู้มีส่วนร่วมหลักในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา:

1. ธนาคารขนาดใหญ่

เนื่องจากความกระจายตัวของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราสปอต อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราจะถูกกำหนดโดยธนาคารที่มีขนาดใหญ่ที่สุดในโลก ธนาคารเหล่านี้ "กำหนด" สเปรดซื้อ/ขายที่เราชอบหรือเกลียด โดยอิงจากความต้องการและอุปทานของสกุลเงิน (ธนาคารเหล่านี้มักเรียกว่าผู้ค้าตลาด) ธนาคารเหล่านี้รวมกันเรียกว่า ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคาร ธนาคารเหล่านี้ทำการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราขนาดใหญ่ให้กับลูกค้าและสำหรับตัวเองทุกวัน ธนาคารที่สำคัญได้แก่ UBS, Barclays, Deutsche Bank และ Citibank คุณสามารถกล่าวได้ว่าตลาดระหว่างธนาคารคือที่ที่เกิดการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตรา

2. บริษัทขนาดใหญ่

เป้าหมายในการเข้าร่วมตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราของบริษัทคือการดำเนินธุรกิจ ตัวอย่างเช่น บริษัท Apple ต้องเปลี่ยนดอลลาร์สหรัฐเป็นเยนญี่ปุ่นเพื่อนำเข้าสินค้าอิเล็กทรอนิกส์จากญี่ปุ่น เนื่องจากปริมาณการซื้อขายของบริษัทขนาดใหญ่มีขนาดเล็กกว่าการซื้อขายในตลาดระหว่างธนาคาร ผู้เข้าร่วมตลาดประเภทนี้มักทำการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตรากับธนาคารพาณิชย์ การควบรวมกิจการระหว่างบริษัทขนาดใหญ่ยังสามารถส่งผลต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนในตลาดได้ ในการควบรวมกิจการระหว่างประเทศจะมีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินขนาดใหญ่ ซึ่งอาจทำให้เกิดความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน

3. รัฐบาลและธนาคารกลาง

รัฐบาลและธนาคารกลางจากทั่วโลก เช่น ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ธนาคารแห่งอังกฤษและธนาคารกลางสหรัฐฯ (Federal Reserve) ก็เข้าร่วมตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราเป็นระยะๆ เช่นเดียวกับบริษัท รัฐบาลที่ดำเนินงานในระดับประเทศก็มีส่วนร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราเช่นกัน โดยมีวัตถุประสงค์ในการจัดการการค้าระหว่างประเทศ การจัดการสำรองเงินตรา และการดำเนินการอื่นๆ พร้อมกันนี้ เมื่อธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยเพื่อสู้กับเงินเฟ้อ การกระทำนี้อาจทำให้เกิดความผันผวนในอัตราแลกเปลี่ยนด้วย ธนาคารกลางสามารถใช้มาตรการทางอัตราดอกเบี้ยเพื่อมีอิทธิพลต่อมูลค่าเงิน เมื่อตลาดเกิดการแทรกแซงจากธนาคารกลาง อัตราแลกเปลี่ยนอาจมีความผันผวนอย่างมาก การแทรกแซงดังกล่าวอาจเกิดขึ้นได้ทั้งในรูปแบบที่ตรงและไม่ตรง บางครั้งธนาคารกลางจะมองเห็นว่าค่าสกุลเงินของตนถูกประเมินค่าสูงหรือต่ำเกินไป และจะทำการซื้อหรือขายในตลาดแลกเปลี่ยนเพื่อเปลี่ยนแปลงแนวโน้มอัตราแลกเปลี่ยน

4. นักลงทุนเก็งกำไร (รวมถึงคุณในขณะนี้)

“การมีส่วนร่วมเพื่อที่จะทำเงิน!” เป็นคำพูดที่อาจสื่อถึงจุดประสงค์ของนักลงทุนเก็งกำไรได้ นักลงทุนเก็งกำไรมีสัดส่วนการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราทั้งหมดถึง 90% ผู้ลงทุนประเภทนี้มีหลายแบบและมีขนาดแตกต่างกันไป บางคนมีเงินในกระเป๋าเต็มขนาดใหญ่ ขณะบางคนกลับมีเพียงเล็กน้อย แต่เหตุผลที่พวกเขาร่วมเข้าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรานั้นก็มีจุดประสงค์เดียวกันคือ - ทำเงิน