โครงสร้างระดับของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

แม้ว่าตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราจะเป็นตลาดที่กระจาย แต่ไม่ใช่ตลาดที่ง่ายหรือไม่มีระเบียบ ผู้เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราสามารถจัดระเบียบในรูปแบบระดับที่แตกต่างกัน ในระดับบนสุดของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราคือ 'ตลาดระหว่างธนาคาร' ตลาดนี้ประกอบด้วยธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกและธนาคารขนาดเล็กอื่น ๆ ผู้เข้าร่วมในตลาดนี้ทำการซื้อขายระหว่างกันโดยตรงหรือทำการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์ผ่าน EBS หรือ Reuters Dealing 3000-Spot Matching

การแข่งขันระหว่าง EBS และ Reuters

ความสัมพันธ์ระหว่างคู่แข่ง EBS และ Reuters (หมายเหตุจาก Yuhui International Network: ปัจจุบันแพลตฟอร์มการชำระเงินหลักของ Reuters คือ Matching, FXALL และอุปกรณ์ในการดำเนินการแลกเปลี่ยนสัญญา Thomson Reuters SEF) สามารถเปรียบเทียบได้เหมือน Coca-Cola กับ Pepsi พวกเขาอยู่ใน 'สงคราม' ที่ไม่สิ้นสุดเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งการตลาดของกันและกัน แม้ว่าทั้งคู่จะมีการเสนอราคาหมายเลขสกุลเงินหลักในปริมาณมาก แต่ความมีสภาพคล่องของคู่เงินที่มีการเสนอโดยฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งอาจสูงกว่าฝ่ายอื่น EBS และ Reuters ถูกออกแบบเพื่อให้บริการแก่ธนาคารชั้นนำและระบบ ECN เฉพาะ

ส่วนแบ่งการตลาดของ EBS และ Reuters

พวกเขาเกือบจะครองส่วนแบ่งการตลาดในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราสปอตระดับนานาชาติเกือบ 70% สำหรับ EBS, คู่เงิน EUR/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF และ USD/CHF มีสภาพคล่องมากกว่า ในขณะที่สำหรับแพลตฟอร์มของ Reuters, คู่เงิน GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD และ NZD/USD มีสภาพคล่องมากกว่า

อัตราดอกเบี้ยของตลาดระหว่างธนาคาร

ธนาคารทุกแห่งที่เข้าร่วมในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารสามารถเห็นอัตราดอกเบี้ยที่พวกเขาเสนอได้ แต่ไม่ได้หมายความว่าฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งจะสามารถทำการซื้อขายในราคาเหล่านั้นได้ อย่างที่เกิดขึ้นในชีวิตจริง อัตราดอกเบี้ยในตลาดระหว่างธนาคารจะขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ด้านเครดิตที่ได้ถูกสร้างขึ้นระหว่างคู่ค้าที่ทำการซื้อขาย ยิ่งระดับเครดิตของคุณสูงขึ้น ชื่อเสียงของคุณในตลาดระหว่างธนาคารก็จะดีขึ้น คุณจะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าและการหยิบยืมเงินในปริมาณที่มากขึ้น

ระดับถัดไปในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตรา

ระดับถัดไปของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราคือกองทุนเฮดจ์, บริษัท, ตลาดค้าปลีกและเครือข่ายการซื้อขาย ECN สำหรับการค้าปลีก เนื่องจากหน่วยงานเหล่านี้ไม่มีความสัมพันธ์ด้านเครดิตที่แน่นแฟ้นกับตลาดระหว่างธนาคาร พวกเขาจึงต้องทำธุรกรรมกับธนาคารพาณิชย์ ซึ่งหมายความว่าพวกเขาจะมีอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าผู้เข้าร่วมตลาดระหว่างธนาคาร ด้วยการพัฒนาเทคโนโลยีอินเทอร์เน็ต, ECN ที่ให้บริการแก่ธนาคารขนาดเล็ก, สถาบันการลงทุนขนาดใหญ่ และกองทุนเฮดจ์ได้เริ่มมีขึ้น เช่น Currenex, Fxall, FXConnect และ Hotspot พวกเขาทั้งหมดมีความมุ่งfocusทางธุรกิจที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น FXConnect มุ่งเน้นไปที่ผู้จัดการกองทุน ในขณะที่ Currenex มุ่งเน้นไปที่การพัฒนาลูกค้าองค์กร