ปัญหาความเสี่ยงในการเพิ่มค่าของเงินตราท้องถิ่น

เมื่อผู้ลงทุนในประเทศพิจารณาการลงทุนในต่างประเทศ ความเสี่ยงในการเพิ่มค่าของเงินตราท้องถิ่นคือปัญหาที่ทำให้คนส่วนใหญ่รู้สึกสับสน สำหรับพอร์ตการลงทุนทั่วโลก ความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนมีส่วนสำคัญเป็นอย่างมาก ประมาณ 25% ของความผันผวนสุทธิในพอร์ตการลงทุนหุ้นทั่วโลกมาจากความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยน และการใช้เงินหลายสกุลสามารถช่วยลดความเสี่ยงระยะกลางและระยะยาวได้อย่างมีประสิทธิภาพ.

ปัจจัยที่มีผลต่อแนวโน้มของตลาดอัตราแลกเปลี่ยน

แนวโน้มทั่วไปของตลาดอัตราแลกเปลี่ยนได้รับผลกระทบจากหลากหลายปัจจัย และไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามรูปแบบการเปลี่ยนแปลงที่สมเหตุสมผลเสมอไป นโยบายการเงินของธนาคารกลางจะมีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนจากมุมมองของอุปทานเงินที่สัมพันธ์กัน ขณะที่การตัดสินใจของผู้เข้าร่วมตลาดอื่นๆ ความคาดหวังด้านจิตวิทยาของนักลงทุน และสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ ก็มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยนเช่นกัน.

ผลกระทบของดุลการชำระเงินต่ออัตราแลกเปลี่ยน

นอกจากนี้ สถานะดุลการชำระเงินระหว่างประเทศจะส่งผลต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราท้องถิ่น เมื่อค่าใช้จ่ายในการแลกเปลี่ยนเงินตรามากกว่ารายได้ ความต้องการในการแลกเปลี่ยนเงินตราก็จะเพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนสูงขึ้น และค่าของเงินตราท้องถิ่นจะลดลง ซึ่งเป็นมุมมองหลักในตลาดในปัจจุบัน ที่คาดการณ์ว่าอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์จะมีแนวโน้มลดลงในระยะยาว.

ความสำคัญของอัตราดอกเบี้ย

ระดับอัตราดอกเบี้ยมักจะเป็นปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อการซื้อขายในตลาดเงินตราในช่วงกลางถึงระยะสั้น การซื้อขายที่จำกัดอัตราดอกเบี้ยระหว่างเงินเยนและดอลลาร์สหรัฐเป็นตัวอย่างการแสวงหาผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากนักลงทุน.

วิธีการจัดการความเสี่ยงในเงินตรา

เนื่องจากความแตกต่างของรอบการดำเนินงานเศรษฐกิจของแต่ละประเทศ นโยบายการเงิน การเมืองระหว่างประเทศ และการเคลื่อนไหวของเงินทุน ทำให้ความสัมพันธ์ของอัตราแลกเปลี่ยนมีความซับซ้อน สำหรับผู้จัดการพอร์ตการลงทุนระหว่างประเทศ กรณีการใช้เงินหลายสกุลเป็นวิธีหลักในการควบคุมและจัดการความเสี่ยงทางการเงิน การจัดการเงินหลายสกุลจะแบ่งออกเป็นสองขั้นตอน: ขั้นแรกคือสิ่งที่เรียกว่าการป้องกันความเสี่ยง ที่มีการจัดสรรอัตราส่วนของเงินตราตามมาตรฐานที่กำหนดไว้ และประการที่สองคือการตัดสินใจเกี่ยวกับกลยุทธ์การเบี่ยงเบนของอัตราส่วนเงินตราต่างๆ และการปรับเปลี่ยนโครงสร้างการเปิดเผยความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุน.

กลยุทธ์ที่เป็นแบบพาสซีฟ

ปัจจุบันระบบอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศเราใช้การอ้างอิงจากกลุ่มเงินตราในการกำหนดราคาเงินหยวน ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา เงินหยวนไม่ได้มีความแกร่งที่ชัดเจนต่อต้านเงินยูโร ปอนด์ ดอลลาร์ แคนนาดา ออสเตรเลีย และเงินตราอื่นๆ แต่ยังคงอยู่ในระดับที่ค่อนข้างเสถียร.

กลยุทธ์ที่เป็นแบบแอคทีฟ

การสร้างกลยุทธ์เงินตราเกิดจากการวิเคราะห์ตัวชี้วัดมหภาค การประเมินมูลค่า และการวิเคราะห์ทางเทคนิคเกี่ยวกับการเคลื่อนไหวของเงินทุนและแนวโน้ม การตัดสินใจเกี่ยวกับสัดส่วนการลงทุนในประเทศต่างๆ จะนำการศึกษาเกี่ยวกับตัวชี้วัดมหภาคมารวมกับทฤษฎีParity อัตราดอกเบี้ย เพื่อรวมความเคลื่อนไหวระยะยาวของอัตราแลกเปลี่ยนของแต่ละสกุลเงินในการตัดสินใจลงทุน.