การทำความเข้าใจโครงสร้างตลาดฟอเร็กซ์

การทำความเข้าใจโครงสร้างตลาดฟอเร็กซ์เป็นทักษะพื้นฐานที่จำเป็นสำหรับผู้ที่เริ่มต้นในการซื้อขายฟอเร็กซ์ เพื่อความสะดวกสำหรับผู้เริ่มต้นเราได้อธิบายแตกต่างระหว่างโครงสร้างตลาดหุ้นและตลาดฟอเร็กซ์ เพื่อให้คุณได้เข้าใจง่ายขึ้น

โครงสร้างตลาดหุ้น

ในตลาดการซื้อขายแบบรวมศูนย์ ผู้ซื้อและผู้ขายมักต้องทำการซื้อขายผ่านผู้เชี่ยวชาญ เนื่องจากลักษณะของมัน ตลาดหุ้นจึงมีลักษณะการผูกขาดอย่างมาก ที่นี่มีเพียงหน่วยงานเดียวคือผู้เชี่ยวชาญที่ควบคุมราคา และทุกคนต้องทำการซื้อขายผ่านผู้เชี่ยวชาญนี้ ด้วยเหตุนี้ ราคาจึงสามารถเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่เป็นประโยชน์ต่อผู้เชี่ยวชาญได้ง่าย ๆ แทนที่จะเป็นฝ่ายผู้ซื้อขาย

กระบวนการเกิดเหตุการณ์นี้

ในตลาดหุ้น ผู้เชี่ยวชาญจะต้องปฏิบัติตามคำสั่งของลูกค้า หากจำนวนผู้ขายหุ้นบังเอิญมากกว่าผู้ซื้อ ผู้เชี่ยวชาญจะต้องดำเนินการตามใบสั่งทำให้ผู้ขายหุ้นจำนวนมากอาจเจอปัญหาในการขายหุ้นของตนให้กับผู้ซื้อ

การป้องกันปัญหานี้

เพื่อป้องกันไม่ให้เกิดเหตุการณ์นี้ ผู้เชี่ยวชาญเพียงแค่ต้องขยายส่วนต่างราคาหรือเพิ่มค่าธรรมเนียมการค้าสำหรับการหลีกเลี่ยงให้ผู้ขายเข้าไปในตลาด กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้เชี่ยวชาญสามารถควบคุมราคาในการขายหุ้นเพื่อให้ตรงตามความต้องการของตนเอง

ตลาดฟอเร็กซ์: ตลาดซื้อขายแบบกระจาย

ต่างจากตลาดหุ้นหรือตลาดฟิวเจอร์ส คุณไม่จำเป็นต้องเข้าไปในตลาดรวมศูนย์ที่มีอัตราแลกเปลี่ยนเพียงหนึ่ง เช่น ตลาดหุ้นนิวยอร์ก ในตลาดฟอเร็กซ์ สกุลเงินใด ๆ ก็ไม่มีราคาเดียวในทุกช่วงเวลา ซึ่งหมายความว่าข้อเสนอแตกต่างกันไปตามผู้ค้าสกุลเงินที่แตกต่างกัน

ขนาดของตลาดฟอเร็กซ์

ตลาดฟอเร็กซ์มีขนาดใหญ่มาก และการแข่งขันระหว่างผู้ค้าเข้มข้นมาก จึงทำให้คุณสามารถเข้าถึงข้อเสนอที่ดีที่สุดในทุกช่วงเวลา ทั้งนี้สิ่งที่น่าตื่นเต้นอีกอย่างในตลาดฟอเร็กซ์คือ คุณสามารถทำการซื้อขายจากที่ไหนก็ได้

ระดับในตลาดฟอเร็กซ์

ถึงแม้ว่าตลาดฟอเร็กซ์จะเป็นตลาดกระจาย แต่ก็ไม่ได้หมายความว่าจะไม่เป็นระเบียบ ตลาดฟอเร็กซ์มีผู้เข้าร่วมที่สามารถจัดระเบียบเป็นระดับต่าง ๆ เพื่อให้เข้าใจได้ดีขึ้น

ตลาดระหว่างธนาคาร

ในตลาดฟอเร็กซ์ ระดับสูงสุดคือ ตลาดระหว่างธนาคาร ซึ่งประกอบด้วยธนาคารใหญ่ ๆ ทั่วโลก รวมถึงธนาคารขนาดเล็กอื่น ๆ ผู้เข้าร่วมในตลาดนี้ทำการซื้อขายอย่างตรงไปตรงมา หรือผ่านระบบอิเล็กทรอนิกส์ เช่น EBS หรือ Reuters Dealing 3000-Spot Matching

การแข่งขันระหว่าง EBS และ Reuters

ความสัมพันธ์ระหว่าง EBS และ Reuters เหมือนกับความสัมพันธ์ระหว่าง Coca-Cola และ Pepsi พวกเขาแข่งขันกันเพื่อแย่งชิงส่วนแบ่งตลาดอย่างต่อเนื่อง ถึงแม้ว่าทั้งคู่จะเสนอราคาสำหรับสกุลเงินหลัก ๆ แต่ความลื่นไหลของราคาสกุลเงินอาจแตกต่างกันในแต่ละฝ่าย

อัตราดอกเบี้ยในตลาดระหว่างธนาคาร

สำหรับ EBS สกุลเงิน เช่น ยูโร/USD, USD/JPY, EUR/JPY, EUR/CHF และ USD/CHF มีความลื่นไหลสูงกว่า ในขณะเดียวกันบนแพลตฟอร์ม Reuters สกุลเงิน GBP/USD, EUR/GBP, USD/CAD, AUD/USD และ NZD/USD ก็มีความลื่นไหลเช่นกัน

บรรทัดฐานเครดิตในตลาดระหว่างธนาคาร

ทุกธนาคารที่เข้าร่วมในตลาดฟอเร็กซ์ระหว่างธนาคารสามารถเห็นอัตราดอกเบี้ยที่ตนเสนอ แต่ไม่หมายความว่าแต่ละฝ่ายสามารถทำการซื้อขายตามราคานั้นได้ เช่นเดียวกับในชีวิตจริง อัตราดอกเบี้ยในตลาดระหว่างธนาคารส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับความสัมพันธ์ด้านเครดิตที่สร้างขึ้นระหว่างพาร์ทเนอร์ คุณจะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าหากคะแนนเครดิตของคุณสูงและชื่อเสียงของคุณดีในตลาด

ระดับถัดไปในตลาดฟอเร็กซ์

ระดับถัดไปในตลาดฟอเร็กซ์คือ Hedge Funds, บริษัท, Market Makers ตลาดค้าปลีก และ เครือข่ายการซื้อขาย ECN ตลาดระดับนี้ไม่มีความสัมพันธ์ด้านเครดิตที่แน่นแฟ้นกับตลาดระหว่างธนาคาร พวกเขาจึงต้องทำการซื้อขายกับธนาคาร ทำให้พวกเขาได้รับอัตราที่สูงกว่าผู้เข้าร่วมตลาดระหว่างธนาคาร

ความก้าวหน้าของเทคโนโลยีอินเทอร์เน็ตในฟอเร็กซ์

ด้วยการพัฒนาของเทคโนโลยีอินเทอร์เน็ต ECN ที่ให้บริการแก่ธนาคารขนาดเล็ก สถาบันการลงทุนขนาดใหญ่ และ Hedge Funds เริ่มเกิดขึ้น เช่น Currenex, Fxall, FXConnect และ Hotspot โดยแต่ละรายมีจุดเน้นที่ธุรกิจที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่น FXConnect มุ่งมั่นสู่ผู้จัดการกองทุน ในขณะที่ Currenex มุ่งเน้นไปที่ลูกค้าบริษัท

การสรุปการเปรียบเทียบ

จากการเปรียบเทียบดังกล่าว นักลงทุนอาจรู้สึกว่ารูปแบบการจัดตั้งของตลาดฟอเร็กซ์นั้นมีความสมบูรณ์และยุติธรรมมากยิ่งขึ้น!