คู่เงินและความสำคัญ

ในตลาด Forex การซื้อเงินตราใด ๆ พร้อมกันก็หมายความว่าขายเงินตราอีกประเภทหนึ่ง คู่เงินเป็นอัตราแลกเปลี่ยนที่ประกอบด้วยเงินตราสองสกุล โดยคู่เงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดในตลาด Forex ได้แก่ คู่เงินที่มีดอลลาร์สหรัฐ เช่น ยูโร/ดอลลาร์สหรัฐ (EUR/USD), ปอนด์/ดอลลาร์สหรัฐ (GBP/USD), ดอลลาร์ออสเตรเลีย/ดอลลาร์สหรัฐ (AUD/USD) เป็นต้น ความต้องการและอุปทานในตลาดจะเป็นตัวกำหนดมูลค่าของเงินตรา ในคู่เงินหนึ่ง ๆ เงินตราแรกเรียกว่า "เงินตรามาตรฐาน" ขณะที่เงินตราที่สองเรียกว่า "เงินตราต่อรอง" หรือ "เงินตราสัมพันธ์" การผันผวนระหว่างคู่เงินมีความเหมือนกับการเล่นทวงหุ้นขึ้นและลง ตราบใดที่เศรษฐกิจของประเทศหนึ่งมีความแข็งแกร่งกว่า เงินตราของประเทศนั้นก็จะมีอำนาจมากขึ้น การแข่งขันระหว่างสองประเทศทำให้เกิดการผันผวนในอัตราแลกเปลี่ยน

ปัจจัยทางเศรษฐกิจ

วงจรเศรษฐกิจคือกระบวนการที่เศรษฐกิจของประเทศเปลี่ยนแปลงไป ตามแต่ละระยะ จะมีนโยบายการเงินที่แตกต่างกันจากธนาคารกลางของแต่ละประเทศ ซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาด Forex วงจรเศรษฐกิจแบ่งออกเป็นสี่ระยะ ได้แก่ การเฟื่องฟู (boom), การชะลอตัว (recession), ภาวะถดถอย (depression) และการฟื้นตัว (recovery) กิจกรรมเศรษฐกิจมีการขยายตัวและหดตัวตามแนวโน้มการพัฒนาเศรษฐกิจ ซึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างภายในเศรษฐกิจและมีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยนอย่างมาก

อัตราเงินเฟ้อ ตั้งแต่ทศวรรษที่ 1970 เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวแทนอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ผลกระทบของอัตราเงินเฟ้อต่อการแปรผันของอัตราแลกเปลี่ยนชัดเจนมากขึ้น อัตราเงินเฟ้อแสดงถึงการออกเงินตราเกินจริง ราคาสินค้าในประเทศสูงขึ้น ทำให้เงินตราคู่หนึ่งมีค่าเสื่อมลง การที่ตลาดสินค้าในประเทศและต่างประเทศเชื่อมโยงกันอย่างใกล้ชิด ทำให้เงินเฟ้อขยายผลกระทบต่ออุปสงค์และอุปทานในตลาด Forex และส่งผลให้เกิดการผันผวนในอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศนั้น ๆ

จำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตร สถิติการจ้างงานนอกภาคเกษตรและอัตราการว่างงานเป็นข้อมูลที่สำคัญที่มีผลต่อความผันผวนระยะสั้นในตลาด Forex ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรมักจะหมายถึงอัตราการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐอเมริกา ตัวเลขนี้จะถูกเผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานของสหรัฐฯ ในวันศุกร์แรกของทุกเดือน ซึ่งสะท้อนถึงการพัฒนาและการเติบโตของอุตสาหกรรมการผลิตและบริการ หากตัวเลขลดลงหมายถึงการลดการผลิตของบริษัทและเศรษฐกิจเข้าใกล้ภาวะถดถอย

ความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน ในตลาด Forex ความต้องการและอุปทานเป็นปัจจัยพื้นฐานที่มีผลต่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน เมื่อความต้องการเงินตราเพิ่มขึ้น นักเทรดก็ย่อมซื้อเงินตรานั้นมากขึ้น ราคาของเงินตราจะสูงขึ้น หากนักเทรดคาดหวังถึงเงินตราในระดับต่ำและขายออก ราคาก็จะตกลงตามไปด้วย ดังนั้นความต้องการจึงสามารถกระตุ้นให้เงินตราแข็งค่าขึ้นได้ ในทางกลับกันอาจทำให้ราคาอ่อนค่าลงได้

ปัจจัยทางนโยบาย

นโยบายอัตราดอกเบี้ย ในข้อมูลทางเศรษฐกิจ การปรับอัตราดอกเบี้ยและแนวโน้มของนโยบายการเงินของรัฐบาลในแต่ละประเทศเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดการผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน การปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความต้องการในการปรับเศรษฐกิจของประเทศเพื่อให้บรรลุเป้าหมายทางเศรษฐกิจ หากประเทศที่มีเศรษฐกิจเปิดเผยสองประเทศมีระดับอัตราดอกเบี้ยแตกต่างกัน เงินทุนจะไหลจากประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำไปยังประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยสูง ประเทศที่มีเงินทุนไหลเข้า อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราในประเทศจะมีการเพิ่มขึ้นในขณะที่อีกประเทศมีการลดลง

นโยบายเศรษฐกิจมหภาค นโยบายทางเศรษฐกิจมหภาคของประเทศมีผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนอย่างมาก โดยเฉพาะนโยบายการคลังและการเงิน เช่น เมื่อประเทศหนึ่งใช้มาตรการทางการเงินที่เข้มงวด อัตราแลกเปลี่ยนจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ในขณะที่การใช้มาตรการทางการเงินที่ผ่อนคลายอาจทำให้อัตราแลกเปลี่ยนลดลง

นโยบายการคลัง การปรับนโยบายการคลังมักจะเกิดจากการเพิ่มหรือลดการใช้จ่ายของรัฐบาลและการปรับอัตราภาษี นโยบายการคลังที่ตึงตัวจะทำให้รายจ่ายของรัฐบาลลดลงและอัตราภาษีสูงขึ้น ซึ่งจะส่งผลให้ความต้องการในสังคมลดลงและช่วยปรับปรุงดุลการค้าของประเทศและดุลการชำระเงินระหว่างประเทศ อันจะส่งผลให้อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราเพิ่มขึ้น

การแทรกแซงตลาด Forex โดยรัฐบาล

นโยบายการเงินและการคลังที่รัฐบาลกำหนดส่งผลกระทบต่อความผันผวนของราคาตลาด Forex ทุกวัน เพื่อปรับปรุงสถานการณ์เศรษฐกิจของประเทศ ธนาคารกลางไม่เพียงแต่ดำเนินการแทรกแซงทางอ้อมผ่านนโยบายการเงินและการคลัง แต่ยังมีการแทรกแซงโดยตรงในช่วงที่ตลาด Forex มีความเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญ การแทรกแซงโดยตรงนี้ก็มีผลต่อความเคลื่อนไหวในระยะสั้นของตลาดForex เช่นเดียวกัน

ปัจจัยที่ส่งผลกระทบต่อการผันผวนระหว่างคู่เงินมีมากมาย โดยเฉพาะนโยบายเศรษฐกิจมหภาคและความคาดหวังทางจิตวิทยาของนักเทรด นักเทรดมักมีแนวโน้มที่จะซื้อคู่เงินที่สำคัญ ๆ และคู่เงินที่ปลอดภัย ซึ่งมีความเสี่ยงที่ต่ำกว่า