การป้องกันความเสี่ยงคืออะไร

การป้องกันความเสี่ยง (hedge) หมายถึงการลงทุนเพื่อเฉพาะเจาะจงในการลดความเสี่ยงของการลงทุนอีกอย่างหนึ่ง โดยการซื้อสกุลเงินต่างประเทศในเวลาเดียวกัน และขายสกุลเงินอีกประเภทหนึ่ง โดยทฤษฎีแล้ว การซื้อสกุลเงินและการขายสกุลเงินต้องมีมูลค่าเท่ากันจึงจะถือว่ามีการป้องกันความเสี่ยงที่แท้จริง มิฉะนั้นความไม่สมดุลย์จะทำให้ไม่สามารถทำการป้องกันความเสี่ยงได้

การป้องกันความเสี่ยงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้น

การป้องกันความเสี่ยงในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้น หมายถึงการใช้ราคาที่ไม่สมเหตุสมผลในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า พร้อมกันกับการทำธุรกรรมในตลาดหุ้น หรือการทำธุรกรรมในสัญญาดัชนีหุ้นที่มีอายุต่างกัน แต่ประเภทใกล้เคียงกัน เพื่อทำกำไรจากความแตกต่างในราคา

การเก็งกำไรในสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

การเก็งกำไรในสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบ่งออกเป็นการป้องกันความเสี่ยงระหว่างราคาที่เกิดขึ้นจริง การป้องกันความเสี่ยงระหว่างเวลา และการป้องกันความเสี่ยงระหว่างตลาด และการป้องกันความเสี่ยงระหว่างผลิตภัณฑ์ต่างๆ โดยมีการซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าชนิดหนึ่ง พร้อมๆ กับการขายหรือซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอีกชนิดหนึ่งในเวลาที่เหมาะสมพร้อมกัน

ความแตกต่างระหว่างการป้องกันความเสี่ยงและการเก็งกำไร

ในแง่ของรูปแบบการซื้อขาย การป้องกันความเสี่ยงนั้นคล้ายคลึงกับการป้องกันความเสี่ยงในตลาดสินค้า แต่การป้องกันความเสี่ยงคือการซื้อ (หรือขาย) สินค้าในตลาดจริง ในขณะที่ขาย (หรือซื้อ) สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในขณะที่การเก็งกำไรจะทำการซื้อขายสัญญาเพียงในตลาดสินค้าเท่านั้น และไม่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดจริง

การป้องกันความเสี่ยงทางสถิติ

การป้องกันความเสี่ยงทางสถิติหมายถึงการใช้กฎระเบียบทางสถิติที่เกิดขึ้นในราคาหุ้นเพื่อทำกำไร ซึ่งเป็นการเก็งกำไรที่มีความเสี่ยง ความเสี่ยงของวิธีนี้อยู่ที่ว่า กฎระเบียบที่เป็นสถิติที่เปลี่ยนแปลงนั้นจะยังคงมีอยู่หรือไม่ในอนาคต สิ่งสำคัญคือการค้นหาความสัมพันธ์ที่ดีที่สุดของคู่สินทรัพย์ (หุ้นหรือฟิวเจอร์ส เป็นต้น) และหาความสัมพันธ์ของราคาสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์ (cointegration) เมื่อมีการเบี่ยงเบนราคา (ส่วนการหาค่าเฉลี่ย) ถึงจุดหนึ่ง จึงเริ่มการซื้อขาย โดยการซื้อสินทรัพย์ที่มีมูลค่าต่ำกว่า