การก่อตั้งและพัฒนาตลาดฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์

ในเดือนพฤษภาคม ปี 1972 ตลาดการค้าเชิงพาณิชย์ของชิคาโกได้ก่อตั้งแผนกตลาดการเงินระหว่างประเทศอย่างเป็นทางการ โดยได้เปิดตัวฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์จำนวนเจ็ดประเภท นับเป็นการเปิดฉากการพัฒนาของตลาดฟิวเจอร์สที่มีการควบคุมการซื้อขาย< ร่วมมากขึ้น ตั้งแต่ปี 1976 เป็นต้นมา ตลาดฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ได้เติบโตอย่างรวดเร็ว ปริมาณการซื้อขายเพิ่มขึ้นหลายสิบเท่า ในปี 1978 ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์นิวยอร์กได้เพิ่มธุรกิจฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ ในปี 1979 ตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์กได้ประกาศก่อตั้งตลาดใหม่ขึ้นมาสำหรับการซื้อขายสกุลเงินและฟิวเจอร์สการเงิน ในเดือนกุมภาพันธ์ ปี 1981 ตลาดการค้าเชิงพาณิชย์ของชิคาโกได้เริ่มซื้อขายฟิวเจอร์สเงินยูโรเป็นครั้งแรก หลังจากนั้น ประเทศต่าง ๆ เช่น ออสเตรเลีย แคนาดา เนเธอร์แลนด์ และสิงคโปร์ก็ได้ตั้งตลาดฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์เพิ่มขึ้น

ปริมาณการซื้อขายฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ปัจจุบัน

ปัจจุบันผลิตภัณฑ์หลักในการซื้อขายฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ได้แก่ เงินดอลลาร์สหรัฐ ปอนด์อังกฤษ มาร์กเยอรมัน เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส ดอลลาร์แคนาดา ดอลลาร์ออสเตรเลีย และฟรังก์ฝรั่งเศส ในระดับโลก ตลาดฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์หลักอยู่ในสหรัฐอเมริกา โดยมักจะมุ่งเน้นอยู่ที่ตลาดการเงินระหว่างประเทศของชิคาโก(IMM) ตลาดสินค้ากลางอเมริกา(MCE) (ซึ่งปิดตัวลงในปี 2003) และตลาดฟิวเจอร์สฟิลาเดลเฟีย(PBOT)

รายละเอียดการซื้อขายฟิวเจอร์สในตลาดต่าง ๆ

ตลาดการเงินระหว่างประเทศส่วนใหญ่ทำการซื้อขายฟิวเจอร์สสกุลเงินที่มีการทำการซื้อขาย ได้แก่ เงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ปอนด์อังกฤษ ดอลลาร์แคนาดา มาร์กเยอรมัน ฟรังก์ฝรั่งเศส เยนญี่ปุ่น และฟรังก์สวิส ตลาดสินค้ากลางอเมริกาได้ทำการซื้อขายฟิวเจอร์สปอนด์อังกฤษ ดอลลาร์แคนาดา มาร์กเยอรมัน เยนญี่ปุ่น และฟรังก์สวิส ในขณะที่ตลาดฟิวเจอร์สฟิลาเดลเฟียทำการซื้อขายฟรังก์ฝรั่งเศส ปอนด์อังกฤษ ดอลลาร์แคนาดา ดอลลาร์ออสเตรเลีย เยนญี่ปุ่น ฟรังก์สวิส มาร์กเยอรมัน และหน่วยเงินยูโร

ความแตกต่างระหว่างฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์และการซื้อขายเงินตราในรูปแบบมาตรฐาน

นอกจากนี้ ตลาดฟิวเจอร์สฟอเร็กซ์ยังมีการซื้อขายจากตลาดที่สำคัญอื่น ๆ เช่น ตลาดฟิวเจอร์สการเงินระหว่างประเทศลอนดอน(LIFFE) ตลาดเงินระหว่างประเทศสิงคโปร์(SIMEX) ตลาดฟิวเจอร์สการเงินระหว่างประเทศโตเกียว(TIFFE) และตลาดฟิวเจอร์สการเงินระหว่างประเทศฝรั่งเศส(MATIF) ซึ่งในแต่ละตลาดจะมีฟิวเจอร์สสกุลเงินของประเทศนั้น ๆ เทียบกับเงินสกุลหลักอื่น ๆ ในตลาดฟอเร็กซ์มีการซื้อขายเงินตราในรูปแบบการซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิม ซึ่งมักจะถูกเข้าใจผิดว่าเป็นฟิวเจอร์ส ในที่นี้มีความจำเป็นต้องอธิบายความแตกต่างระหว่างทั้งสอง รูปแบบการซื้อขายเงินตราล่วงหน้าคือการที่ฝ่ายที่ทำการซื้อขายตกลงกันว่าจะทำการซื้อขายในวันที่กำหนดตามอัตราแลกเปลี่ยนที่ตกลงกันไว้

ความยืดหยุ่นและความเสี่ยงของการซื้อขายฟอเร็กซ์และฟิวเจอร์ส

การซื้อขายล่วงหน้ามักจะได้รับการดำเนินการโดยธนาคารและสถาบันการเงินผ่านทางโทรศัพท์ แฟกซ์ และช่องทางอื่น ๆ ข้อกำหนดในการทำการซื้อขายเช่น ปริมาณ ระยะเวลา และราคาเป็นเรื่องที่สามารถตกลงกันได้แบบยืดหยุ่นกว่า เมื่อทำการป้องกันความเสี่ยง การซื้อขายล่วงหน้ามีจุดหมายที่ชัดเจนมากขึ้น และมีโอกาสในการป้องกันความเสี่ยงได้อย่างชัดเจน อย่างไรก็ตาม ราคาซื้อขายล่วงหน้าไม่มีความโปร่งใส ความยุติธรรม และความสมดุลเหมือนในฟิวเจอร์ส การซื้อขายล่วงหน้าไม่มีการควบคุมตลาดหรือการชำระเงิน เท่ากับว่ามีสภาพคล่องที่ต่ำกว่าฟิวเจอร์ส และยังมีความเสี่ยงจากการไม่ปฏิบัติตามสัญญาของคู่ค้า