ความหมายของโหมด DMA

ในตลาดการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตรา มีสองแนวคิดเกี่ยวกับ DMA หนึ่งคือ DMA Indicator ซึ่งใช้สำหรับการวิเคราะห์แนวโน้มการเปลี่ยนแปลงของตลาดเงินตรา อีกหนึ่งคือโหมดการซื้อขาย ซึ่งอยู่ในประเภท NDD (No Dealing Desk) บทความนี้จะอธิบายเกี่ยวกับโหมด DMA ว่าคืออะไร?

โหมด DMA คืออะไร?

DMA (Direct Market Access) หมายถึง โหมดการเข้าถึงตลาดโดยตรง ซึ่งกล่าวได้ว่าภายใต้โหมดนี้ ผู้ให้บริการแพลตฟอร์มสามารถนำพานักลงทุนเข้าสู่ตลาดระหว่างธนาคารได้โดยตรง ทำการค้ากับธนาคารชั้นนำทั่วโลก ตลาดนี้เป็นสภาพแวดล้อมที่มีลักษณะคล้ายตลาดการค้า โดยมีการเสนอราคากันระหว่างธนาคารชั้นนำหลายแห่ง โหมด DMA ช่วยให้นักเทรดฟอเร็กซ์รายย่อยสามารถเข้าถึงตลาดการซื้อขายฟอเร็กซ์ได้โดยตรง ทำให้พวกเขาทำการสั่งซื้อร่วมกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง (เช่น ธนาคาร โบรกเกอร์อื่นๆ และ Market Makers) ในโหมดนี้ อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์จะส่งข้อมูลราคาการสั่งซื้อและจำนวนที่ทำได้โดยตรงระหว่างธนาคารและผู้ซื้อ ไม่ว่าสถานการณ์ในตลาดจะเป็นอย่างไร คำสั่งซื้อจะถูกดำเนินการในสภาพแวดล้อมที่โปร่งใสและมีความล่าช่อต่ำ โดยที่ลูกค้าสามารถหลีกเลี่ยงการผ่านกลางไปยังตลาด ซึ่งเป็นตลาดที่ปล่อยให้ธนาคารชั้นนำแข่งขันเสนอราคากัน

ความแตกต่างระหว่าง DMA, STP และ ECN

DMA, STP และ ECN ส่วนใหญ่เป็นโหมด NDD แต่มีความแตกต่างกัน:

ความแตกต่างระหว่าง DMA กับ STP

STP (Straight Through Processing) คือ เทคโนโลยีที่โบรกเกอร์ใช้งานในการประมวลผลคำสั่งซื้อของผู้ค้า โดยโบรกเกอร์ STP สามารถดำเนินการคำสั่งได้ในระบบภายในแบบการดำเนินการทันที ก่อนที่จะทำการhedge กับผู้ให้บริการสภาพคล่อง ขณะที่ในโหมด DMA คำสั่งซื้อของผู้ค้าจะถูกส่งไปยังผู้ให้บริการสภาพคล่องโดยตรง (เพิ่มมาร์จิ้นเล็กน้อย) การดำเนินการจะเป็นการดำเนินการตามราคาตลาด ทำให้คำสั่งทั้งหมดจะถูกดำเนินการที่ราคาที่ดีที่สุดที่เสนอให้

ความแตกต่างระหว่าง DMA กับ ECN

โบรกเกอร์ที่ใช้เทคโนโลยี DMA จะมีการทำงานร่วมกับธนาคารชั้นนำระดับโลก โดยทำสัญญากับธนาคารเหล่านั้นเพื่อให้แน่ใจว่าลูกค้าจะได้รับราคาที่ดีที่สุด ขณะที่โบรกเกอร์ที่ใช้เทคโนโลยี ECN ไม่ได้ทำสัญญากับธนาคารชำระเงิน ทำให้ลูกค้า ECN อาจไม่สามารถได้รับราคาที่ดีที่สุด

ข้อดีของโหมด DMA

เมื่อกล่าวถึงค่าใช้จ่ายในการซื้อขาย โหมด DMA จะมีค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่า โบรกเกอร์ DMA ทำสัญญากับผู้ให้บริการสภาพคล่องแต่ละราย การให้บริการที่คล้ายกันจากผู้ให้บริการแต่ละรายกับโบรกเกอร์ที่แตกต่างกันมั่นใจได้ว่าจะไม่มีคนกลางกำไรจากความต่างของราคา

การรักษาความลับและไม่เปิดเผยตัวตน

ในโหมด DMA การซื้อขายทั้งหมดจะดำเนินการโดยไม่เปิดเผยตัวตน ซึ่งจะช่วยปกป้องความเป็นส่วนตัวของนักเทรด

การปัดเศษแบบอัตโนมัติ

โหมด DMA เป็น NDD ทำให้นักลงทุนถูกนำเข้าสู่ตลาดธนาคาร โดยที่การเสนอราคาทั้งหมดจะไม่ถูกควบคุมหรือแทรกแซงจากโบรกเกอร์ การใช้งานลดความล่าช่าสำหรับการเข้าถึงตลาดโดยตรง (ULLDMA) สามารถใช้เทคโนโลยีการซื้อขายความถี่สูงในกลยุทธ์การซื้อขายอัตโนมัติได้

ข้อเสียของโหมด DMA

โหมด DMA อาจมีข้อเสียในเรื่องของข้อกำหนดทางการเงิน โดยปกติแล้วโหมดนี้ต้องการเงินทุนที่สูง จึงเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีการซื้อขายขนาดใหญ่หรือบริษัทหลักทรัพย์ ซึ่งอาจไม่เข้ากับนักเทรดฟอเร็กซ์รายย่อยที่มีงบประมาณน้อย

บทสรุป

โหมด DMA มีข้อดีหลายประการ แต่ผู้ใช้ต้องมีมาตรฐานที่สูงในแง่ของการลงทุน โดยทั่วไปแล้วเหมาะสำหรับนักลงทุนที่มีการควบคุมเงินทุนที่สูง หรือบริษัทที่ดำเนินการด้านนี้ เนื่องจากต้องการติดต่อโดยตรงกับผู้ให้บริการสภาพคล่อง