ความสำคัญของข้อมูลเศรษฐกิจ

ความสำคัญของข้อมูลขึ้นอยู่กับความสนใจของตลาด ในอดีต ตลาดมีความไวต่อข้อมูลเศรษฐกิจบางประการโดยเฉพาะข้อมูลการค้า การไหลเข้าของเงินทุนสุทธิ และผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) รวมถึงข้อมูลนำ เช่น จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ แต่ในปัจจุบันอิทธิพลของข้อมูลบางตัวได้ลดลง นักลงทุนเริ่มรู้สึกเฉยเมยต่อการขาดดุลการค้าซึ่งสูงขึ้นเรื่อย ๆ และไม่มีความประหลาดใจต่อการไหลเข้าของเงินทุนสุทธิที่ทำสถิติสูงสุด การสนใจของตลาดได้เปลี่ยนจากปัญหาการขาดดุลการค้าไปสู่ปัญหาเงินเฟ้อ ทำให้ความสำคัญของข้อมูลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภคและดัชนีราคาผู้ผลิต มีความสำคัญมากขึ้น สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าผลกระทบของข้อมูลจะเปลี่ยนไปตามความสนใจของตลาด.

รายงานการจ้างงานที่ไม่ใช่ภาคเกษตร

แต่มีข้อมูลหนึ่งที่มีผลกระทบคงที่ตลอดไป นั่นคือ จำนวนตำแหน่งงานที่เพิ่มขึ้นในรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร รายงานการจ้างงานมักถูกยกย่องว่าเป็นหนึ่งในข้อมูลทางเศรษฐกิจที่สามารถก่อให้เกิดปฏิกิริยาจากตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (Forex) โดยเฉพาะจำนวนการจ้างงานที่ปรับตามฤดูกาลซึ่งได้รับการเผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐในวันศุกร์แรกของเดือน ข้อมูลนี้ประกอบไปด้วยข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับการจ้างงานซึ่งได้มาจากการสำรวจที่แยกกัน ได้แก่ การสำรวจของธุรกิจและการสำรวจของครัวเรือน การสำรวจธุรกิจถูกจัดทำขึ้นโดยสำนักงานสถิติแรงงานร่วมกับหน่วยงานการว่างงานของรัฐ โดยมีประมาณ 380,000 องค์กรนอกภาคเกษตรที่เข้าร่วม ส่งข้อมูลเกี่ยวกับสถานการณ์การจ้างงานในภาคนอกเกษตร เช่น การทำงานเฉลี่ยต่อชั่วโมงและดัชนีชั่วโมงรวม รวมทั้งเรียกว่า “การสำรวจรายจ่ายเงินเดือน (Payroll survey)”.

การวิเคราะห์ด้านแรงงาน

ข้อมูลการสำรวจของครัวเรือนจะถูกจัดทำโดยสำนักงานสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐ (Census Bureau) โดยดำเนินการสำรวจประชากรในช่วงเวลานั้น โดยใช้ตัวอย่างประมาณ 60,000 ครัวเรือนเป็นกลุ่มตัวอย่าง จากนั้นสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) จะคำนวณอัตราการว่างงานและข้อมูลเกี่ยวกับแรงงาน การจ้างงานในครัวเรือนและอัตราการว่างงาน จากนั้นจำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะวัดจำนวนคนที่มีรายได้ในทุกอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่ภาคเกษตร เช่น อุตสาหกรรมการผลิตและบริการ ดังนั้น จำนวนการจ้างงานที่เพิ่มขึ้นนอกภาคเกษตรสามารถสะท้อนถึงการพัฒนาและการเติบโตของอุตสาหกรรมการผลิตและบริการ หากตัวเลขลดลงก็หมายถึงการผลิตของธุรกิจลดลง และเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะซบเซาหรือถดถอย.

ผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ในช่วงที่เศรษฐกิจมีความเจริญรุ่งเรือง การบริโภคจะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย และตำแหน่งงานในภาคบริการและการบริโภคจะเพิ่มขึ้น เมื่อจำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นอย่างมาก จะสะท้อนให้เห็นว่าการพัฒนาเศรษฐกิจอยู่ในภาวะที่แข็งแกร่ง ทฤษฎีคือจะส่งผลดีต่ออัตราแลกเปลี่ยน ดังนั้นข้อมูลนี้จึงเป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการสังเกตสถานการณ์เศรษฐกิจและการเงินของสหรัฐ หากข้อมูลนี้อยู่ในแนวที่ดีโดยตลอด ดอลลาร์มักจะได้รับการสนับสนุนและมีแนวโน้มแข็งแกร่ง

การคาดการณ์และตลาด

แน่นอนว่ามันถูกเรียกว่า “XO” เพราะมันมีอำนาจในการเปลี่ยนแปลงอย่างมาก เนื่องจากตัวเลขที่ดีหรือไม่ดีสามารถบอกถึงอนาคตของเศรษฐกิจสหรัฐได้ ดังนั้นในวันข้างหน้าหรือสองวันก่อนการประกาศข้อมูลใด ๆ หากตลาดมีการคาดการณ์ใด ๆ เกี่ยวกับตัวเลขเหล่านี้ อาจทำให้เกิดความคลั่งไคล้ในตลาด โดยไม่ต้องยกตัวอย่างอื่น เพียงแค่เมื่อเดือนก่อนก่อนการประกาศจำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีการคาดการณ์จากหน่วยงานวิจัย ADP ซึ่งข้อมูลแสดงให้เห็นว่าบริษัทในสหรัฐคาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 368,000 ตำแหน่งในเดือนมิถุนายน ซึ่งมากกว่าการเพิ่มขึ้นในเดือนพฤษภาคมที่เพิ่มขึ้น 122,000 แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจของสหรัฐยังคงแข็งแกร่ง ข้อมูลดังกล่าวบังคับให้หลายฝ่ายวิเคราะห์ปรับการคาดการณ์สำหรับการเพิ่มขึ้นของข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมิถุนายนจากกระทรวงแรงงานสหรัฐ ดังนั้นดอลลาร์จึงได้รับความนิยมเป็นอย่างมาก.

ผลกระทบต่อการตัดสินใจของ FED

จำนวนการจ้างงานใหม่ที่เพิ่มขึ้นอย่างมากอาจช่วยยืนยันการคาดการณ์ของตลาดที่ว่า FED จะปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 25 คะแนนพื้นฐานเพื่อต่อสู้กับเงินเฟ้อ หากประชากรที่มีงานทำเพิ่มขึ้นอย่างมากพร้อมกับอัตราการว่างงานที่ลดลง ผู้ตัดสินใจของ FED จะต้องระมัดระวังมากยิ่งขึ้น เพราะอาจหมายถึงความกดดันเชิงเงินเฟ้อจะเพิ่มขึ้น ผลลัพธ์ของข้อมูลทำให้ผิดหวังอย่างมาก ในเดือนมิถุนายน จำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้นเพียง 121,000 คน ส่งผลให้ดอลลาร์มีการเคลื่อนไหวที่ผันผวนมากในสัปดาห์ถัดไป ทั้งขึ้นและลงอย่างรวดเร็ว โดยเฉลี่ยในฐานะข้อมูลที่สำคัญที่สุดของสหรัฐ จำนวนการจ้างงานนอกภาคเกษตรมีการเคลื่อนไหวเฉลี่ยประมาณ 192 จุด อนาคตของดอลลาร์จะถูกกำหนดโดยข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตร.

มุมมองนักวิเคราะห์

นักวิเคราะห์มองว่าข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรจะมีผลต่อการตัดสินใจของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ว่าจะลดอัตราดอกเบี้ยในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้าหรือไม่ ข้อมูลที่เพิ่งประกาศในสหรัฐ รวมถึงยอดขายบ้านที่รอการตัดสินใจและรายงาน ISM ของภาคการผลิต ยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงมุมมองของตลาดต่ออนาคตเศรษฐกิจของสหรัฐ.