ความยากลำบากในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตรา

ความยากลำบากในการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราอยู่ที่การแยกแยะว่าตลาดอยู่ในสภาวะขาขึ้น ขาลง หรือการปรับฐาน การฝ่าฟันจิตวิทยาที่ขัดแย้งในการทำธุรกรรม จึงจำเป็นต้องสะสมประสบการณ์เพื่อเพิ่มความเข้าใจ และจำเป็นต้องทำการวิเคราะห์ทั้งปัจจัยพื้นฐานและด้านเทคนิคอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งไม่มีทางลัดในการทำเช่นนี้

ให้แนวโน้มเป็นเพื่อนของคุณ

ในระบบอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว แนวโน้มของการซื้อขายแลกเปลี่ยนเงินตราจะมีอยู่ 3 รูปแบบ คือ ขาขึ้น ขาลง และการปรับฐาน ในตลาดต่างประเทศ สภาวะการปรับฐานคิดเป็นประมาณ 70%-80% ในแต่ละปี ขณะที่ขาขึ้นและขาลงจะมีเพียง 20%-30% เท่านั้น ในช่วงที่มีการปรับฐาน นักลงทุนจะต้องแยกแยะช่วงการปรับฐาน และขายเมื่อถึงขีดสูง และซื้อในช่วงต่ำ ซึ่งเป็นการลงทุนแบบ "ซื้อให้ต่ำ ขายให้สูง" โดยหวังผลกำไรและลดความเสี่ยง หากนักลงทุนสามารถดำเนินกลยุทธ์การหยุดขาดทุนอย่างมีเหตุผล ก็อาจเพิ่มจำนวนเงินลงทุนเพื่อให้ได้กำไรมากขึ้น

ปัญหาที่เกิดขึ้นในตลาด

อย่างไรก็ตาม ผู้คนส่วนใหญ่ในตลาดยังคงพยายามคว้าโอกาสในการจับจังหวะ 20%-30% ของการเคลื่อนไหวขาขึ้นหรือขาลง โดยการทำธุรกรรมตามแนวโน้ม ปัญหาหลักคือผลกำไรจากการทำธุรกรรมตามแนวโน้มที่สูง และจำนวนครั้งที่หยุดขาดทุนต่ำมาก ทำให้ต้นทุนพิเศษลดลง นอกจากนี้ ผู้ที่ทำธุรกรรมตามแนวโน้มไม่ใช่นักประดิษฐ์ แต่เป็นผู้ถือปฏิบัติการเพียงตามแนวโน้มที่มีอยู่แล้ว ซึ่งถือว่าเป็นประเภท "ทำตามที่รู้" ดังนั้นคนในตลาดจึงเชื่อว่า "แนวโน้มคือเพื่อนของคุณ" (Trend is your friend) แต่ในการทำธุรกรรมจริงมีสองปัญหา: หนึ่ง คือต้องแยกแยะว่าตลาดอยู่ในสภาวะขาขึ้น ขาลง หรือการปรับฐาน สองคือ "การทำธุรกรรมตรงข้ามแนวโน้ม" เป็นจิตวิทยาที่มีความยากในการเอาชนะ ปัญหานี้สามารถเชื่อมโยงกับการสะสมประสบการณ์และการรับรู้จากการขาดทุนได้; ส่วนการแยกระหว่างสภาวะตลาดว่าเป็นขาขึ้น ขาลง หรือการปรับฐานนั้น ต้องตัดสินใจจากปัจจัยพื้นฐานและเทคนิค

การวิเคราะห์ข้อมูลพื้นฐาน

นักวิเคราะห์พื้นฐานเชื่อว่าความแข็งแกร่งของสกุลเงินแสดงถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศ ความแข็งแกร่งแม้จะได้รับผลกระทบจากปัจจัยนอกเศรษฐกิจในช่วงสั้นๆ แต่ในระยะยาว ราคาอาจกลับไปที่ระดับที่สอดคล้องกับความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ สำหรับการวัดสถานการณ์ทางเศรษฐกิจนั้น ต้องใช้วิธีการเปรียบเทียบ เช่น ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของสหรัฐฯ ในปี 1996 คาดว่าจะสูงถึง 3% แต่สำหรับนักวิเคราะห์พื้นฐาน ข้อมูลนี้ไม่สามารถบอกได้ว่าสกุลเงินควรแข็งแกร่งหรืออ่อนค่า ต้องเปรียบเทียบกับอัตราการเติบโตของปีที่แล้วและอัตราการเติบโตในประเทศสำคัญอื่นๆ เช่น เยอรมนีและญี่ปุ่น

วัดสถานะทางเศรษฐกิจ

ข้อมูลที่แสดงถึงสถานะทางเศรษฐกิจที่เรียกว่า ดัชนีเศรษฐกิจนั้นมีหลายด้าน เช่น การขาดดุลการค้า การขาดดุลงบประมาณ ปริมาณเงินที่ไหลเข้าสู่ระบบ ดัชนีราคา ผู้บริโภค (ดัชนีราคาขายปลีก) ดัชนีราคา ผู้ผลิต (ดัชนีราคาขายส่ง) อัตราการว่างงาน อัตราการสร้างบ้าน และดัชนีชี้นำ เป็นต้น นักลงทุนจะรวบรวมข้อมูลเหล่านี้เพื่อวิเคราะห์และเปรียบเทียบเป็นการพิจารณาการตัดสินใจในการลงทุน

การวิเคราะห์พื้นฐานและการทำนายแนวโน้ม

การวิเคราะห์พื้นฐานนั้นได้รับการใช้ในการทำนายแนวโน้มในระยะกลางถึงระยะยาว เช่น ในอีก 6 เดือน 1 ปี หรือ 2 ปี แต่เมื่อยกเลิกระบบมาตรฐานทองคำและเข้าสู่ระบบอัตราแลกเปลี่ยนลอยตัว ปัจจัยอื่นๆ ที่นอกเหนือจากพื้นฐานบางอย่างยังมีผลกระทบต่อราคาเงินตรา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อขนาดของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราขยายใหญ่ขึ้น จำนวนผู้ลงทุนในตลาดเงินตราเพิ่มขึ้น การซื้อขายแลกเปลี่ยนระหว่างประเทศดูเหมือนจะกลายเป็นส่วนใหญ่ จากกิจกรรมการซื้อขายที่สูงขึ้นทำให้อัตราแลกเปลี่ยนได้รับผลกระทบ

การใช้การวิเคราะห์พื้นฐานควบคู่กับการวิเคราะห์เทคนิค

การวิเคราะห์พื้นฐานที่เกี่ยวข้องกับความแปรเปลี่ยนของราคา แลกเปลี่ยนมีมาอย่างยาวนาน สภาพคล่องตลอดจนการเปิดตลาดทำให้การเคลื่อนไหวของราคากลายเป็นสิ่งที่ยากที่จะใช้การวิเคราะห์พื้นฐานเพียงอย่างเดียวในการคาดการณ์ราคา