หน่วยงานจัดอันดับเครดิต

สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ มูดีส์ และฟิทช์ถูกเรียกว่าเป็นสามหน่วยงานจัดอันดับเครดิตที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยการจัดอันดับของทั้งสามหน่วยงานนี้แบ่งเป็นระยะยาวและระยะสั้น แต่มีกฎเกณฑ์และระดับที่แตกต่างกัน ระดับการจัดอันดับของสแตนดาร์ดแอนด์พัวร์มีการจัดแบ่งระยะยาวเป็นระดับการลงทุนและระดับการเก็งกำไร ระดับการลงทุนมีความน่าเชื่อถือสูงและมีค่าการลงทุนสูง ขณะที่ระดับการเก็งกำไรนั้นมีความน่าเชื่อถือต่ำ โดยมีความเสี่ยงในการผิดนัดที่สูงขึ้น

ระดับการจัดอันดับ

ระดับการลงทุนประกอบด้วย AAA, AA, A และ BBB โดยระดับการเก็งกำไรแบ่งเป็น BB, B, CCC, CC, C และ D ระดับเครดิตเรียงจากสูงไปต่ำ โดย AAA มีระดับเครดิตสูงสุด และ D เป็นระดับต่ำสุดซึ่งถือว่าเป็นการผิดนัดตามเงื่อนไข ตั้งแต่ AA ถึง CCC ทุกระดับสามารถเพิ่มเครื่องหมาย “+” หรือ “-” เพื่อแสดงระดับความน่าเชื่อถือได้ ตัวอย่างเช่น ในระดับ AA ระดับเครดิตจากสูงไปต่ำคือ AA+, AA, AA-

แนวโน้มการจัดอันดับ

นอกจากนี้ สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ยังมีการให้แนวโน้มการจัดอันดับเพื่อแสดงความคิดเกี่ยวกับแนวโน้มเครดิตในอนาคต (ปกติคือ 6 เดือนถึง 2 ปี) โดยปัจจัยหลักในการตัดสินใจมีการเปลี่ยนแปลงของพื้นฐานเศรษฐกิจ แนวโน้มมีดังนี้ “บวก” (อาจถูกปรับเพิ่มขึ้น), “ลบ” (อาจถูกปรับลดลง), “คงที่” (ระดับไม่เปลี่ยน) “รอดู” (อาจถูกปรับลดหรือเพิ่ม) และ “ไม่มีความหมาย”

การสังเกตการจัดอันดับ

สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ยังมีการเผยแพร่การสังเกตเครดิตเพื่อแสดงทิศทางระยะสั้นของการจัดอันดับ การสังเกตมีประเภท “บวก” (อาจถูกปรับเพิ่มขึ้น), “ลบ” (อาจถูกปรับลดลง) และ “สังเกต” (อาจถูกปรับเพิ่มหรือปรับลด) การจัดอันดับระยะสั้นของสแตนดาร์ดแอนด์พัวร์มีทั้งหมด 6 ระดับ ได้แก่ A-1, A-2, A-3, B, C และ D โดย A-1 แสดงถึงความสามารถในการชำระหนี้ที่แข็งแกร่งของผู้ออกพันธบัตร

ความรับผิดชอบของหน่วยงานจัดอันดับ

สแตนดาร์ดแอนด์พัวร์ได้รับการจัดอันดับเครดิตสำหรับ 126 ประเทศและเขตการปกครอง หลังจากที่สหรัฐอเมริกาสูญเสียระดับ AAA ปัจจุบันมีประเทศและเขตการปกครองที่มีระดับ AAA อยู่ ได้แก่ ออสเตรเลีย, ออสเตรีย, แคนาดา, เดนมาร์ก, ฟินแลนด์, ฝรั่งเศส, เยอรมนี, เขตบริหารพิเศษฮ่องกง, เกาะแมน, ลิกเตนสไตน์, เนเธอร์แลนด์, นิวซีแลนด์, นอร์เวย์, สิงคโปร์, สวีเดน, สวิตเซอร์แลนด์ และสหราชอาณาจักร

การจัดอันดับของมูดีส์

การจัดอันดับระยะยาวของมูดีส์ใช้ในการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกพันธบัตร การตรวจสอบความเสี่ยงและโอกาสในการผิดนัดหนี้ โดยการจัดอันดับระยะยาวแบ่งเป็น 9 ระดับ ได้แก่ Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca และ C โดยระดับ Aaa มีคุณภาพเครดิตสูงสุด และ C มีระดับต่ำสุด โอกาสในการรับคืนเงินต้นและดอกเบี้ยเป็นไปได้ต่ำ

ระดับและแนวโน้มการจัดอันดับของมูดีส์

ในระดับ Aa ถึง Caa ยังสามารถเพิ่มตัวเลข 1, 2 หรือ 3 เพื่อแสดงการจัดอันดับที่นิยม โดย 1 เป็นอันดับสูงสุดและ 3 เป็นอันดับต่ำสุด ปกติแล้ว จัดว่าอยู่ในระดับการลงทุนตั้งแต่ Aaa ถึง Baa3 และ Ba1 ลงมาเป็นระดับการเก็งกำไร

อันดับระยะสั้นและการสังเกต

การจัดอันดับระยะสั้นของมูดีส์ใช้เพื่อประเมินความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นโดยแบ่งเป็น P-1, P-2, P-3 และ NP สี่ระดับ โดย P-1 แสดงถึงความสามารถในการชำระหนี้ระยะสั้นที่ดี นอกจากนี้ มูดีส์ยังทำการประเมินแนวโน้มการจัดอันดับที่แสดงทิศทางที่เหมาะสมในระยะกลาง แนวโน้มแบ่งออกเป็น “บวก”, “ลบ”, “คงที่” และ “อยู่ในระหว่างการพัฒนา”

การบริการของมูดีส์

มูดีส์ให้บริการด้านการจัดอันดับเครดิตสำหรับสินเชื่อของรัฐบาล, การเงินสาธารณะของสหรัฐ, การธนาคาร, การเงินองค์กร, การประกันภัย, กองทุน และเครื่องมือทางการเงินที่มีโครงสร้าง ปัจจุบันมีสำนักงานสาขาใน 26 ประเทศ โดยมีกำลังงานประมาณ 4500 คน

การจัดอันดับของฟิทช์

ฟิทช์มีขนาดเล็กกว่าหน่วยงานทั้งสองเป็นหน่วยงานจัดอันดับเครดิตที่มีการควบคุมจากยุโรป การจัดอันดับระยะยาวของฟิทช์ใช้เพื่อวัดความสามารถในการชำระหนี้ทั้งในสกุลเงินต่างประเทศและสกุลเงินท้องถิ่น โดยแบ่งออกเป็นระดับการลงทุนและระดับการเก็งกำไร ซึ่งระดับการลงทุนประกอบด้วย AAA, AA, A, และ BBB ขณะที่ระดับการเก็งกำไรประกอบด้วย BB, B, CCC, CC, C, RD และ D

ระดับและแนวโน้มการจัดอันดับของฟิทช์

ระดับเครดิตเหล่านี้เรียงจากสูงไปต่ำ โดย AAA แสดงถึงความเสี่ยงเครดิตต่ำที่สุด และ D แสดงถึงความผิดนัดชำระหนี้ทั้งหมด ฟิทช์ยังมีการประเมินระยะสั้นที่มักจัดการกับหนี้ที่ครบกำหนด ภายใน 13 เดือน โดยการจัดอันดับจะเน้นที่ความคล่องตัวในการชำระหนี้

การสังเกตและการปรับอันดับ

ฟิทช์ใช้เครื่องหมาย “+” หรือ “-” เพื่อทำการปรับอันดับภายในระดับหลัก แต่ในการจัดอันดับระยะยาวจะใช้เฉพาะในระดับ AA ถึง CCC เท่านั้น และในการจัดอันดับระยะสั้นมีเพียงระดับ F1 เท่านั้นที่ใช้

บริการของฟิทช์

ฟิทช์มีแนวโน้มการจัดอันดับที่แสดงถึงทิศทางที่อาจมีการเปลี่ยนแปลงในระยะเวลาหนึ่งหรือสองปี แนวโน้มจะแบ่งเป็น “บวก” (อาจถูกปรับเพิ่ม), “คงที่” (ระดับไม่เปลี่ยน) และ “ลบ” (อาจถูกปรับลด) แต่ควรสังเกตว่า แนวโน้มบวกหรือลบไม่บังคับให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในการจัดอันดับ ขณะที่แนวโน้มคงที่สามารถปรับอันดับได้ตามความเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อม

ภาพรวมของธุรกิจของฟิทช์

ฟิทช์ดำเนินธุรกิจเกี่ยวกับการจัดอันดับเครดิตสำหรับสถาบันการเงิน, บริษัท, รัฐบาล, และหน่วยงานท้องถิ่น โดยสำนักงานใหญ่ตั้งอยู่ในนิวยอร์กและลอนดอน มีสำนักงานสาขาและบริษัทร่วมทุน มากกว่า 50 แห่งทั่วโลก พร้อมด้วยนักจัดอันดับเครดิตมืออาชีพมากกว่า 2000 คนที่ให้บริการ กับลูกค้ามากกว่า 80 ประเทศและเขตการปกครอง