นายหน้าทำงานอย่างไร?

ในตลาดการซื้อขาย Forex ระหว่างธนาคารทั่วโลกได้มีมานานนับหลายสิบปี ตลาดนี้มีปริมาณการซื้อขายที่มหาศาล จนแทบจะไม่มีใครนอกจากธนาคารเข้ามาเกี่ยวข้อง แต่ตั้งแต่ปี 1999 เป็นต้นมา ด้วยการพัฒนาอินเทอร์เน็ต ธุรกิจการซื้อขาย Forex สำหรับบุคคลทั่วไป (ตลาดปลีก) เริ่มเติบโตอย่างรวดเร็ว และนายหน้าที่ให้บริการในตลาดนี้ก็เริ่มมามากขึ้น ตลาดปลีกส่วนใหญ่จะมุ่งเน้นไปที่นักเทรดส่วนบุคคล โดยมีเงินทุนที่ใช้ในการซื้อขายค่อนข้างน้อย ปัจจุบันมีนักเทรดทั่วโลกประมาณห้าถึงหกล้านคน

นายหน้าต้องมีอะไรบ้างในการเปิดดำเนินการ?

นายหน้า Forex ในการเปิดดำเนินการจะต้องเตรียมอุปกรณ์อย่างน้อย 3 อย่าง ได้แก่ แพลตฟอร์มการซื้อขาย ระบบการจัดการด้านหลัง และการเชื่อมต่ออิเล็กทรอนิกส์กับตลาดระหว่างธนาคาร แพลตฟอร์มการซื้อขายคือเครื่องมือที่นายหน้ามอบให้กับนักเทรดเพื่อทำการซื้อขาย Forex แพลตฟอร์มนี้มีข้อมูลต่าง ๆ เช่น ราคา กราฟการวิเคราะห์ ข่าวสารสด และข้อมูลเหล่านี้ทั้งหมดมาจากระบบการจัดการด้านหลังของนายหน้าซึ่งมีเครื่องยนต์ราคา (Price engine), เซิร์ฟเวอร์การซื้อขาย, เซิร์ฟเวอร์บัญชี, เซิร์ฟเวอร์เครือข่าย, เซิร์ฟเวอร์ข่าวสาร และเซิร์ฟเวอร์กราฟ ฯลฯ นายหน้าทุกคนต้องการให้แพลตฟอร์มของตนมีเนื้อหาที่หลากหลายและเข้าใจง่าย บางรายอาจจัดหาแพลตฟอร์มหลาย ๆ แพลตฟอร์มเพื่อรองรับกลุ่มลูกค้าที่แตกต่างกัน

อัตราแลกเปลี่ยนมาจากไหน?

ก่อนที่อัตราแลกเปลี่ยนจะแสดงบนแพลตฟอร์มการซื้อขาย นายหน้าจะต้องได้รับราคาอัตราแลกเปลี่ยนจากการเชื่อมต่ออิเล็กทรอนิกส์กับตลาดระหว่างธนาคาร ซึ่งมีธนาคารหลายแห่งที่เป็นผู้มีส่วนร่วมหลักในตลาดระหว่างธนาคาร นายหน้าเรียกธนาคารเหล่านี้ว่า ผู้ให้สภาพคล่อง (Liquidity Provider) ธนาคารใหญ่ ๆ เช่น Deutsche Bank, JP Morgan Chase, Citibank, Hong Kong & Shanghai Bank Corporation, UBS เป็นต้นล้วนเป็นผู้ให้สภาพคล่อง

ตัวอย่างการทำกำไรของนักเทรดและนายหน้า

สมมตินายหน้ารายหนึ่งได้รับราคา EUR/USD จากธนาคาร 3 แห่ง:

ธนาคาร 1: EUR/USD 1.2701/02
ธนาคาร 2: EUR/USD 1.2700/01
ธนาคาร 3: EUR/USD 1.2702/03

ผ่านการคำนวณจากเครื่องยนต์ราคา ราคาที่ปรากฏในแพลตฟอร์มการซื้อขายคือ EUR/USD 1.2700/03 ขณะนี้มีนักเทรดเสนอราคา 1.2703 เพื่อซื้อเงินยูโร นายหน้าจะเลือกซื้อจากธนาคาร 2 ที่มีราคาขายต่ำที่สุดคือ 1.2701 ให้กับนักเทรด โดยความแตกต่างในราคานี้จำนวน 2 จุด คือกำไรส่วนหนึ่งของนายหน้า

การเปลี่ยนราคาเมื่อถึงเวลาสั่งซื้อ

บางครั้งเมื่อทำการสั่งซื้อตามราคา (Market order) จะมีการแจ้งว่าราคาได้เปลี่ยนแปลงไปแล้ว ราคาที่เสนอมาสุดท้ายอาจจะมีความแตกต่างจากราคาที่ทำการสั่งซื้อ นักเทรดบางรายอาจคิดว่านายหน้าทำให้พวกเขาซื้อในราคาที่ไม่เอื้อประโยชน์ แน่นอนว่าโอกาสนี้อาจไม่เกิดขึ้นไม่ได้ แต่ก็ยังมีสาเหตุอื่น ๆ ที่อาจทำให้เกิดเหตุการณ์นี้ได้

ความเสี่ยงในการล่าช้า

บางนายการรับประกันว่าเมื่อใดก็ตามที่ราคาแสดงในแพลตฟอร์มจะดำเนินการตามราคานั้น (What you see is what you get) การทำเช่นนี้คือการรับใบสั่งซื้อจากนักเทรดแล้วส่งต่อไปยังผู้ให้สภาพคล่อง ในขั้นตอนนี้ราคาอาจจะมีการเปลี่ยนแปลงแล้ว นายหน้าจึงต้องเสี่ยงที่จะเพิ่มค่าธรรมเนียมสเปรดเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

สิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อมีการประกาศข้อมูลสำคัญ

เมื่อมีการประกาศตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจที่สำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อข้อมูลที่ประกาศมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญ ตลาด Forex จะมีการเคลื่อนไหวอย่างรุนแรงในช่วงเวลาสั้น ๆ และปริมาณการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่เป็นเพราะเหตุการณ์หลาย ๆ อย่างที่เกิดขึ้น บางนายหน้าอาจจะขยายสเปรดเพื่อป้องกันความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น

ทำไมนักเทรดถึงไม่สามารถทำกำไรตามราคาที่ตั้งไว้ได้?

ในช่วงที่ตลาด Forex เคลื่อนไหวอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในกรณีที่เกิดเหตุการณ์อย่างที่กล่าวมาแล้ว ราคาจะกระโดดขึ้น กระโดดลง ดังนั้นราคาหยุดขาดทุนที่ตั้งไว้จึงอาจไม่ปรากฏอยู่ในที่ที่คาดการณ์ไว้ และเกือบทุกนายหน้าจะมีหลักการที่ใช้ราคาในการปิดออเดอร์ล่าสุดที่สามารถใช้งานได้

เงื่อนไขพื้นฐานที่นายหน้าควรมี

นายหน้า Forex มืออาชีพและมีประสิทธิภาพอย่างน้อยควรมีเงื่อนไขพื้นฐานดังต่อไปนี้:

1. ต้องมีแพลตฟอร์มการซื้อขายที่มีเสถียรภาพและฟังก์ชั่นที่หลากหลาย
2. มีเงินทุนเพียงพอ ต้องสูงกว่าจำนวนเงินขั้นต่ำที่กำหนดโดยหน่วยงานกำกับดูแล
3. มีเจ้าหน้าที่ที่มีประสบการณ์
4. ทีมบริหารที่ตอบสนองอย่างรวดเร็ว