การวิเคราะห์พื้นฐานสำหรับตลาดทองคำ

นักลงทุนต้องดูข้อมูลทางเศรษฐกิจหรือการเปลี่ยนแปลงนโยบายต่าง ๆ เพื่อวิเคราะห์การเคลื่อนไหวของทองคำในตลาดต่างประเทศ โดยปัจจัยที่ต้องพิจารณาคือข้อมูลทางเศรษฐกิจที่มีจำนวนมาก ดังนั้นผู้เขียนจึงขอแนะนำข้อมูลพื้นฐานที่สำคัญบางประการดังนี้

1. ความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทานของทองคำ

ราคาทองคำอยู่บนพื้นฐานของความสัมพันธ์ระหว่างอุปสงค์และอุปทาน หากการผลิตทองคำเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ราคาทองคำในตลาดเงินจะได้รับผลกระทบและลดลง แต่หากมีเหตุการณ์เช่นคนงานหยุดงานเป็นเวลานานทำให้การผลิตหยุดชะงัก ราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นในสภาพที่อุปสงค์สูงกว่าอุปทาน

2. การเคลื่อนไหวของเงินดอลลาร์

แม้ว่าทองคำจะไม่ใช่สกุลเงินที่ถูกกฎหมาย แต่ก็ยังมีค่าและจะไม่มีวันลดค่าจนกลายเป็นโลหะไร้ค่า หากตลาดเงินดอลลาร์แข็งแกร่ง นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะลงทุนในเงินดอลลาร์ ในขณะที่เมื่อเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงในตลาดทองคำ ราคาทองคำก็จะสูงขึ้น

3. สภาพเศรษฐกิจ

เมื่อเศรษฐกิจเติบโตอย่างแข็งแกร่ง คนมีความเป็นอยู่ที่ดี ความต้องการลงทุนและการซื้อทองคำเพื่อรักษามูลค่าหรือใช้ประดับกายจะเพิ่มขึ้นและราคาทองคำจะได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง

4. ราคาน้ำมัน

ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ใช้ในการรักษามูลค่าภายในสภาวะเงินเฟ้อ ราคาน้ำมันสูงขึ้นหมายถึงเงินเฟ้อที่จะเกิดขึ้น ราคาทองคำจึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย

5. อัตราดอกเบี้ยในประเทศ

การลงทุนในทองคำไม่ให้ผลตอบแทนจากดอกเบี้ย การลงทุนจะได้รับผลกำไรจากการเพิ่มขึ้นของราคา เมื่อดอกเบี้ยต่ำ การลงทุนในทองคำจะมีข้อได้เปรียบ แต่เมื่อดอกเบี้ยสูงขึ้น การรับผลตอบแทนจากดอกเบี้ยจะดึงดูดมากขึ้น ราคาของทองคำที่ไม่มีดอกเบี้ยจะลดลง

6. อัตราเงินเฟ้อ

เราทราบว่า พลังการซื้อของเงินตราของประเทศหนึ่ง ๆ ขึ้นอยู่กับดัชนีราคาสินค้า หากราคาในประเทศนั้นมีความมั่นคง พลังการซื้อของสกุลเงินก็ย่อมมั่นคง แต่ในทางกลับกัน หากอัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น ก็จะทำให้พลังการซื้อลดลง ส่งผลให้เงินตรานั้นมีความน่าสนใจน้อยลง ผู้คนจึงมักซื้อทองคำ เพราะราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นตามเงินเฟ้อ

7. วิกฤตการเงินโลก

หากมีการล้มละลายของธนาคารระดับโลก ราคาทองคำจะมีปฏิกิริยาอย่างไร? เมื่อระบบการเงินของประเทศมหาอำนาจเช่นสหรัฐอเมริกาเกิดความไม่มั่นคง เม็ดเงินทั่วโลกจะไหลเข้าสู่ทองคำ ความต้องการทองคำจะเพิ่มขึ้นและราคาทองคำจะสูงขึ้น ทองคำจึงทำหน้าที่เป็นที่พักพิงสำหรับทุนในขณะนั้น

8. สงครามและความไม่สงบทางการเมือง

ในช่วงสงครามและความไม่สงบทางการเมือง การพัฒนาเศรษฐกิจจะได้รับผลกระทบอย่างมาก สกุลเงินในท้องถิ่นอาจมีการลดค่าเนื่องจากเงินเฟ้อ ในช่วงเวลาเหล่านี้ ความสำคัญของทองคำจะดึงดูดความสนใจ ผู้คนจะมุ่งเป้าไปที่การซื้อทองคำ ราคาทองคำจึงจะสูงขึ้น

ข้อสรุป

การเปลี่ยนแปลงราคาทองคำในตลาดเงินนั้นได้รับอิทธิพลจากปัจจัยทั้งแปดข้างต้น โดยอิทธิพลนั้นจะแสดงออกในระยะสั้นและระยะยาว นักลงทุนในตลาดการเงินควรเรียนรู้วิธีการวิเคราะห์ปัจจัยเหล่านี้เพื่อประเมินราคาทองคำในอนาคต